| Agenturprofil | Zürcher Kantonalbank |
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| Hintergrund | Die Zürcher Kantonalbank (ZKB) ist die marktführende Zürcher Universalbank mit nationaler Ausrichtung und einem internationalen Beziehungsnetz. Gemessen an der Bilanzsumme ist sie mit CHF 80,5 Mrd die grösste Kantonalbank und die drittgrösste Schweizer Bank. Aufbauend auf der umfassenden Kompetenz im Hypothekar- und Kreditgeschäft hat sie sich seit 1995 sehr erfolgreich zur Anlage- und Vorsorgebank weiterentwickelt. Heute gehört die ZKB mit Kundenvermögen von CHF 74,5 Mrd zu den grössten Vermögensverwaltern der Schweiz. Als selbstständige öffentlich-rechtliche Anstalt des Kantons Zürich genießt sie Staatsgarantie. Die Zürcher Kantonalbank ist aufgrund ihres Leistungsauftrags der Wirtschaft und Bevölkerung des Kantons Zürich verpflichtet. Eine flächendeckende Versorgung aller Bevölkerungskreise sowie der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) mit Bankdienstleistungen ist ein wichtiger strategischer Eckpfeiler. Überdies engagiert sich die Zürcher Kantonalbank gesellschaftlich, indem sie preisgünstigen Wohnungsbau fördert sowie Projekte in den Bereichen Kultur, Bildung, Natur und Sport unterstützt. Der Aspekt der Nachhaltigkeit stellt einen integralen Bestandteil der Unternehmenspolitik und somit einen wesentlichen Faktor der geschäftspolitischen Entscheidungen dar. | ||||||||||||||
| Research | Das Umwelt- und Sozialresearch der Zürcher Kantonalbank erstellt Bewertungen von Aktien und Anleihen nach Umwelt- und Sozialkriterien. Die Nachhaltigkeitsanalyse für Unternehmen erfolgt primär nach dem Branchenleaderansatz. Für jede Branche werden anhand umfassender Kriterien weltweit diejenigen Unternehmen bestimmt, welche bezüglich Umwelt- und Sozialas-pekten einen überdurchschnittlichen Leistungsausweis vorlegen können. Weiter werden so genannte Nachhaltigkeitsinnovatoren selektioniert. Dabei handelt es sich um klein- und mittelkapitalisierte Unternehmen, die mit innovativen Produkten wesentlich zu einer nachhaltigeren Gesellschaft beitragen. Auch für Anleihen bietet die Zürcher Kantonalbank ein nachhaltiges Anlageuniversum an. Zur Bewertung von Schuldnergruppen wie Staaten/Gliedstaaten, Städten und supranationale Finanzierungsorganisationen/Spezialbanken wurden angepasste Analyseansätze entwickelt. Breite Informationsbeschaffung Zuerst werden alle relevanten Publikationen wie Umwelt-, Sozial-, und Geschäftsberichte analysiert. Trotz zunehmender Quantität und Qualität reichen die von den Unternehmen veröffentlichten Informationen meist nicht für eine umfassende Nachhaltigkeitsbewertung. Die fehlenden Informationen werden mittels Fragebogen und im direkten Dialog beschafft. Als weitere Informationsquellen werden Studien und Datenbanken von spezialisierten Researchanbietern in den USA und Japan genutzt. Ebenfalls sehr ergiebig ist die für jedes Unternehmen durchgeführte Medienrecherche. Dazu wird eine Mediendatenbank genutzt, die über 8000 Quellen abdeckt und sehr spezifische Abfragen erlaubt. Ergänzt wird die Informationsbeschaffung durch den Kontakt mit Nichtregierungsorganisationen wie Umweltschutzverbänden und Gewerkschaften. Mehrstufiges Auswahlverfahren Die Auswahl von Branchenleadern wird in einem mehrstufigen Prüfverfahren vorgenommen. Eine erste kürzere Analyse innerhalb der Branche trennt die Spreu vom Weizen. Die verbleibenden Unternehmen und Schuldner werden detaillierter analysiert, und die jeweils besten werden in das nachhaltige Anlageuniversum aufgenommen. Laufende Überwachung Ist ein Unternehmen/Schuldner Teil des nachhaltigen Anlageuniversums, werden von den Analysten diesbezüglich laufend Informationen ausgewertet. Im Falle von Vorgängen, die das bestehende Umwelt- und Sozialrating beeinflussen können, wird detaillierter recherchiert. Erhärtet sich der Verdacht, dass das bestehende Rating in Frage gestellt werden muss, so wird das Unternehmen auf eine Watchlist gesetzt. Zum Verfahren der Watchlist gehört die Kontaktaufnahme und Abklärung des Sachverhalts mit dem betroffenen Unternehmen. Ein reguläres Update des Umwelt- und Sozialratings erfolgt mindestens alle zwei Jahre. | ||||||||||||||
| Kriterien | Ausschlusskriterien Die Überprüfung der Ausschlusskriterien steht am Anfang der Analyse. Deren Umfang und Ausgestaltung wird zusammen mit den Kunden festgelegt. Branchenleader Die Kriterien, welche bei der Analyse überprüft werden, sind in sechs branchenspezifisch ausgestaltete Bereiche gegliedert. Die folgende Übersicht enthält Beispiele der rund 130 Kriterien aus den sechs Themenbereichen:
Anleihen Die Analyse der Staaten basiert auf 50 Umwelt- und Sozialindikatoren, die sich auf die großen Umweltprobleme und wichtigen Sozialaspekte beziehen. Bezüglich Umwelt werden zum Beispiel der CO2-Ausstoss, die Anzahl bedrohter Tierarten oder die Ratifizierung internationaler Abkommen beurteilt. Auf der Sozialseite werden Aspekte wie Verstöße gegen Menschenrechte, politische Rechte, Korruption oder Einkommensverteilung beurteilt. Bei der Bewertung von Städten werden im Umweltbereich Themen wie Energie, Verkehr oder Wasser und im Sozialbereich Aspekte wie Bildung, Gesundheit oder Armut untersucht. Bei der Analyse der Schuldner aus der Gruppe der supranationalen Finanzierungsorganisationen und Spezialbanken konzentriert sich das Umwelt- und Sozialresearch einerseits auf den eigentlichen Finanzierungszweck, andererseits auf die Sozial- und Umweltrichtlinien, die angewendet werden. Innovatoren Nachhaltigkeitsinnovatoren sind klein- bis mittelkapitalisierte Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen anbieten, die einen großen ökologischen und/oder sozialen Mehrwert schaffen. Wir haben für die Auswahl von Innovatoren fünf Tätigkeitsfelder definiert: Energie, Ressourcen, Ernährung/Konsum, Mobilität und Dienstleistungen. Es werden jeweils Unternehmen evaluiert, die einen substanziellen Beitrag zur Lösung der mit den einzelnen Tätigkeitsfeldern verbundenen Problemkreise beisteuern. | ||||||||||||||
| Bewertungs- / Rating-System |
Branchenleader Jede Einzelfrage des Fragebogens bzw. die sechs Themenbereiche sind gemäß ihrer Bedeutung unterschiedlich gewichtet. Für jede Frage werden je nach Erfüllungsgrad Punkte verteilt. Die Verrechnung der Gewichte und Punktzahlen führen zum Endresultat in Form einer Prozentzahl. Diese Prozentzahl wird umgelegt auf ein neunstufiges Rating zwischen C und AAA. Nach der Bewertung eines Unternehmens wird eine zweiseitige, prägnante Nachhaltigkeitsstudie erstellt, welche das Rating enthält und auf die Stärken und Schwächen in den verschiedenen Bereichen eingeht. Anleihen Für das Nachhaltigkeitsrating von Staaten wurde ein Ranking, basierend auf der Bewertung von insgesamt 50 Einzelindikatoren, vorgenommen. Eine umfassende Publikation zum Thema enthält auch eine Beschreibung der Bewertung der einzelnen Staaten. Hat sich ein Staat für das nachhaltige Anlageuniversum qualifiziert, so werden auch die Gliedstaaten dieses Landes berücksichtigt. Auch für die aus Nachhaltigkeitssicht besten Schuldner aus den Bereichen supranationale Finanzierungsorganisationen und Spezialbanken sowie für Städte wurden Bewertungen und Ratings erstellt. | ||||||||||||||
| Qualitätssicherung | Die ZKB führt folgende Massnahmen zur Sicherstellung der Qualität der Informationsbeschaffung und des Bewertungsprozesses durch:
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| Produkte und Leistungen | Nachhaltige Vermögensverwaltung Institutionellen Kunden bietet die Zürcher Kantonalbank mit ZKB Sustainable Investments Anlagelösungen an, die auf dem umfassenden Know-how des Umwelt- und Sozialresearch und des Institutional Asset Managements der Zürcher Kantonalbank basieren. Nachhaltige Anlageuniversen Die Zürcher Kantonalbank bietet auf individuelle Bedürfnisse zugeschnittene nachhaltige Anlageuniversen für Anlagefonds, Vorsorgeprodukte oder Vermögensverwaltungsmandate in den Bereichen Aktien und Anleihen an. Sämtliche enthaltenen Titel werden laufend überwacht und periodisch überarbeitet. Publikationen Über Branchenleader werden zweiseitige Nachhaltigkeitsstudien mit integriertem Rating erstellt. Über Innovatoren sind einseitige Innovatorenprofile erhältlich. Für Anleihen werden die Analyseergebnisse in kompakter Form in einseitigen Schuldnerprofilen zusammengefasst. Außerdem wurde für die Bewertung von Staatsanleihen der 30 OECD-Staaten ein auf 50 Indikatoren basierendes umfassendes Nachhaltigkeitsrating erarbeitet. Viermal pro Jahr erscheint der Newsletter "Nachhaltige Anlagen" zu einem aktuellen Thema. Weitere Dienstleistungen Je nach Bedarf übernimmt das Umwelt- und Sozialresearch verschiedene Begleitarbeiten im Zusammenhang mit der Konzeption und dem Vertrieb von nachhaltigen Anlageprodukten. Dazu zählt beispielsweise die Kommunikation mit Kunden (Roadshows, Kundenanlässe), das Verfassen von Fachbeiträgen für Verkaufsunterlagen oder die Betreuung von Beiräten. | ||||||||||||||
| Kunden und betreute Fonds | Nachhaltige Vermögensverwaltung:
Nachhaltige Anlagefonds:
Nachhaltige Vorsorgeprodukte:
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| Kontaktadresse | Zürcher Kantonalbank Umwelt- und Sozialresearch Postfach CH-8010 Zürich Fon: +41 (0)1 292 24 13 Fax: +41 (0)1 292 32 12 E-Mail: robert.hauser@zkb.ch |
| Ansprechpartner | Robert Hauser, Leiter Umwelt- und Sozialresearch |
| Web-Adresse | www.zkb.ch Umwelt- und Sozialresearch: www.zkb.ch/bin/home/frame/zkb/nachhaltigkeit /produkte/umwelt_sozialresearch.html |