Selbstverständnis
Die oekom research AG zählt zu den weltweit führenden Anbietern von Informationen über die soziale und ökologische Performance von Unternehmen, Branchen und Staaten. Als erfahrener Partner von institutionellen Investoren und Finanzdienstleistern identifizieren wir diejenigen Emittenten von Aktien und Rentenpapieren, die sich durch ein verantwortungsvolles Wirtschaften gegenüber Gesellschaft und Umwelt auszeichnen. Gemeinsam mit unseren Kunden entwickeln wir individuelle Anlagekonzepte für eine erfolgreiche nachhaltige Kapitalanlage. Die hohe Qualität unseres Research bildet dazu die verlässliche Basis und ermöglicht unseren Kunden, die Chancen des Marktes für sich optimal zu nutzen.
Rechtsform
Aktiengesellschaft
Gesellschafter/Eigentumsverhältnisse
Aktionäre der oekom research AG sind in erster Linie Privatanleger (ca. 90 Prozent des Aktienkapitals) und eine kleine Gruppe institutioneller Anleger (ca. 10 Prozent). Unter den Privatanlegern befinden sich auch ehemalige und aktuelle Mitarbeiter.
Gründung:
1993
Vorstand/Geschäftsführung
Robert Haßler und Matthias Bönning
Zahl und Qualifikation der Mitarbeiter
Multidisziplinäres Team von 39 Mitarbeitern mit unterschiedlichen akademischen Ausbildungen und zum Teil langjähriger Erfahrung im Bereich Nachhaltigkeits-Rating und nachhaltige Geldanlagen.
Beirat
oekom research hat einen elfköpfigen Beirat, der die Aktivitäten der Rating-Agentur unter Wahrung eines wissenschaftsorientierten Blickwinkels aktiv begleitet. Ein Schwerpunkt liegt dabei auf der Weiterentwicklung von Methodik und Kriterien.
Kooperationen/Mitgliedschaften
oekom research ist Mitglied von
- Association for Independent Corporate Sustainability and Responsibility Research - AI CSRR
- Corporate Responsibility Interface Center - CRIC
- European Social Investment Forum - Eurosif
- Forum Nachhaltige Geldanlagen - FNG
- UK Social Investment Forum - UKSIF
- UN Principles for Responsible Investment - UN PRI
oekom research hat Kooperationen mit
- Bundesverband Deutscher Stiftungen
- Carbon Disclosure Project - CDP
- Global Reporting Initiative - GRI
- Katholische Sozialakademie Österreichs - KSOE
Weiterhin kooperiert oekom research mit zahlreichen Universitäten und Forschungseinrichtungen in verschiedenen Forschungs- und Lehrprojekten.
Hintergrund
Seit 1993 beschäftigt sich die oekom research AG mit der ökologischen Bewertung von Unternehmen. Ein Jahr später hat die Rating-Agentur eine internationale Ausschreibung gewonnen, die den Auftakt für ein vierjähriges Projekt mit dem österreichischen Öko-Invest Verlag darstellte. Ende der Neunziger Jahre wurde der Ratingansatz im Zuge einer Kooperation mit den Professoren Hoffmann und Scherhorn – den Autoren des Frankfurt-Hohenheimer Leitfadens – um die soziale Dimension erweitert. 1999 erhielt das Unternehmen den Umweltpreis der Stadt München, 2009 eine Nominierung für den Deutschen Nachhaltigkeitspreis in der Kategorie „Deutschlands nachhaltigste Finanzdienstleistung“. Das Research von oekom research fließt in eine Vielzahl von Publikumsfonds, Spezialfonds und Vermögensverwaltungsmandate ein und beeinflusst ein Gesamtvolumen von über 90 Mrd. Euro Assets under Management (Stand März 2011).
Research
oekom Universe
Um unseren Kunden ein möglichst großes Universum von Unternehmen mit einer guten Nachhaltigkeitsperformance und damit eine umfassende Grundlage für die Gestaltung von nachhaltigen Kapitalanlagen bzw. Anlageprodukte bieten zu können, bewerten unsere Analysten regelmäßig rund 3.100 Unternehmen. Dabei decken wir internationale Indizes wie den Stoxx 600, den MSCI World und den MSCI Emerging Markets, aber auch zahlreiche nationale Indizes wie zum Beispiel die DAX-Familie, den ATX, den SMI und den CAC40 komplett ab. Zusätzlich umfasst das oekom Universe Nachhaltigkeitsleader außerhalb dieser Indizes sowie Small & Mid Caps aus Branchen mit hohem Bezug zum Thema Nachhaltigkeit (z. B. erneuerbare Energien, Recycling, Wasseraufbereitung) und bedeutende, nicht-börsennotierte Anleihenemittenten.
oekom research hat für die Analyse der Unternehmen ein Zwei-Stufen-Modell entwickelt: Im ersten Schritt, dem oekom Corporate Scouting, werden alle Unternehmen des oekom Universe einem Screening auf Basis öffentlich verfügbarer Informationen unterworfen. Dieses Screening dient der Identifikation von Wertpapieremittenten, die das Potenzial haben, den oekom Prime-Status zu erreichen bzw. diesem zumindest nahe zu kommen.
Diese Unternehmen werden im oekom Rating Universe zusammengefasst und in einem zweiten Schritt im Rahmen des oekom Corporate Ratings anhand von durchschnittlich 100 sozialen und umweltbezogenen Kriterien bewertet. Die Ergebnisse werden in umfassenden Rating Reports dokumentiert. Das oekom Rating Universe umfasst aktuell rund 1.100 Unternehmen.
Für Unternehmen, die Defizite im Hinblick auf ihre sozialen und umweltbezogenen Leistungen zeigen bzw. darüber kaum oder gar keine Transparenz schaffen, wird auf Basis öffentlich verfügbarer Informationen eine fundierte Einschätzung der sozialen und umweltbezogenen Leistungen im Sinne eines indikativen Ratings durchgeführt. Das Ergebnis wird in einem Scouting Report dokumentiert. Dieses oekom Scouting Universe umfasst derzeit rund 2.000 Unternehmen.
Die derzeit rund 550 Unternehmen, die oekom research gemäß eines absoluten Best-in-Class-Ansatzes mit „Prime“ bewertet, bilden das oekom Prime Universe.
Rating-Prozess
Um sich ein umfassendes Bild von dem jeweiligen Unternehmen machen zu können, erheben die Analysten von oekom research die relevanten Informationen für das Rating sowohl bei den zu analysierenden Unternehmen als auch bei unabhängigen Experten. Ein Netzwerk internationaler Experten aus den Bereichen Nachhaltigkeit, Menschen- und Arbeitsrechte, Verbraucherschutz unterstützt die Arbeit der Analysten von oekom research. Die Ratings basieren damit auf folgenden Quellen:
- Auswertung von Unternehmensinformationen wie Geschäftsberichten, Nachhaltigkeitsberichten etc.
- Interviews mit Unternehmensvertretern
- umfassendes Media-Screening
- Interviews mit unabhängigen Experten
- Austausch mit unabhängigen Spezialisten in Nichtregierungsorganisationen, Behörden und öffentlichen Einrichtungen, Wirtschaftverbänden, Forschungsinstituten, Verbraucherschutzorganisationen etc.
Kriterien
Das oekom Corporate Rating basiert auf der weltweit umfassendsten Kriteriensammlung zur ethischen Bewertung von Unternehmen – dem Frankfurt-Hohenheimer Leitfaden – und bewertet die Verantwortung des Unternehmens gegenüber:
- den von den Unternehmensaktivitäten betroffenen Menschen (Sozialverträglichkeit)
- der Gesellschaft und den Kulturen (Kulturverträglichkeit)
- der natürlichen Umwelt (Naturverträglichkeit)
Um die vielfältigen sozialen und ökologischen Herausforderungen hinsichtlich der Aktivitäten von Unternehmen umfassend analysieren zu können, hat die oekom research AG einen Pool von derzeit etwa 500 Indikatoren entwickelt. Zur zielgerichteten Bewertung der unternehmensindividuellen Problemstellungen werden aus diesem Pool pro Unternehmen durchschnittlich 100 Indikatoren branchenspezifisch ausgewählt. Die Kriterien werden in zwei Dimensionen mit insgesamt sechs Bereichen unterteilt:
Social Rating
- Mitarbeiter und Zulieferer
- Gesellschaft und Produktverantwortung
- Corporate Governance und Wirtschaftsethik
Environmental Rating
- Umweltmanagement
- Produkte und Dienstleistungen
- Öko-Effizienz
Bewertungs-/Rating-System
Die sozialen und ökologischen Auswirkungen verschiedener Branchen sind unterschiedlich hoch. Aus diesem Grund wird jede untersuchte Branche entsprechend ihrer jeweiligen Relevanz in einer Nachhaltigkeitsmatrix eingeordnet. Entsprechend dieser Klassifizierung werden die beiden Teilbewertungen des Corporate Ratings, also das Social und das Environmental Rating, gewichtet. Die Bewertung erfolgt auf einer zwölfstufigen Skala von A+ (Bestnote) bis D-. Aus den Ergebnissen ergibt sich eine Rangliste der untersuchten Unternehmen innerhalb einer Branche. Die Unternehmen, die im Rahmen des oekom Corporate Ratings zu den führenden Unternehmen ihrer Branche zählen und die branchenspezifischen Mindestanforderungen erfüllen, werden von oekom research mit dem oekom Prime Status ausgezeichnet. oekom research verfolgt damit einen absoluten Best-in-Class-Ansatz.
oekom Country Rating
Das Country Rating von oekom research stellt nach Meinung vieler Fachleute die fundierteste Bewertung von Ländern nach ökologischen und sozialen Kriterien dar. Seit der Erstauflage 2001 hat es sich als führendes Instrument auf dem nachhaltigen Bond Markt etabliert. Es bietet eine umfangreiche Bewertung von 51 Staaten nach 150 sozialen und ökologischen Kriterien (BRIC, EU, OECD und wichtige Schwellenländer).
oekom Risk Assessments
Mit den Risk Assessments analysieren wir Themen und Entwicklungen in Branchen, Unternehmen und Ländern, um Risiken zu identifizieren, die sich aus sozialen und umweltbezogenen Faktoren ergeben kön¬nen (z. B. Klimawandel). Sie bilden die Basis für ein proaktives Management der Risiken im Rahmen der Anlage-, Finanzierungs- oder Investitionsentscheidung unserer Kunden.
- oekom Commodities ESG Screening
- oekom Controversial Weapons Monitor
- Emerging Markets Risk Assessment (EMRA®)
- oekom Risikohandbücher
Qualitätssicherung:
Die oekom research AG sieht die Erstellung qualitativ hochwertiger Produkte und Dienstleistungen als elementaren Bestandteil ihrer Geschäftstätigkeit. Voraussetzung dafür ist ein strukturierter Ansatz, Qualitätsaspekte in alle relevanten Aktivitäten und internen Abteilungen zu integrieren. Zu diesem Zweck wurde ein umfassendes Qualitätsmanagementsystem (QMS) eingeführt, mit dessen Hilfe der Nutzen für unsere Kunden sowie deren Zufriedenheit kontinuierlich optimiert werden sollen. Darüber hinaus wird oekom research regelmäßig von einer unabhängigen Institution nach dem europäischen Qualitätsstandard für Nachhaltigkeitsrating-Agenturen (CSRR-QS) auditiert.
Das freiwillige europäische Auditierungssystem CSRR-QS hat das Ziel, hohe Qualitätsmaßstäbe bei der Recherche und Analyse von Nachhaltigkeit und unternehmerischer Verantwortung zu sichern und deren Weiterentwicklung zu fördern. Entwickelt wurde der freiwillige internationale Standard vom Verband der unabhängigen Nachhaltigkeitsrating-Agenturen (Association for Independent Corporate Sustainability and Responsibility Research - AI CSRR) und gefördert von der Europäischen Kommission.
Der Bewertungs- und Überprüfungsprozess des freiwilligen Qualitätsstandards fordert von den Institutionen:
- fortlaufende Qualitätsverbesserungen und Qualitätskontrollsysteme über alle Researchgebiete,
- einen Verhaltenskodex, um Unabhängigkeit, Integrität, Aufrichtigkeit, Transparenz und Verantwortlichkeit in jeder Abteilung sowie im Rechercheprozess zu gewährleisten,
- belastbare Arbeitsprozesse und die Verankerung einer kontinuierlichen Qualitätsprüfung in allen Arbeitsabläufen
- Transparenz gegenüber Kunden und anderen Akteuren über die Umsetzung der Anforderungen des Standards und
- die Erstellung einer öffentlich zugänglichen und extern verifizierten Transparenzmatrix mit allen notwendigen Informationen, um das Vertrauen in die Methodik der Institution zu stärken.
oekom research wurde als eine der ersten Rating-Agenturen nach diesem Standard zertifiziert.
Produkte und Leistungen
Um unsere Kernleistung – die Bereitstellung von investierbaren Anlageuniversen auf der Basis kundenspezifischer Vorgaben – haben wir eine Reihe von weiteren Leistungen gruppiert, die unsere Kunden dabei unterstützen sollen, ihre Kapitalanlagen bzw. Anlageprodukte erfolgreich zu managen und ihre Kunden zu betreuen. Zu diesen Responsible Investment Services zählen u. a.
ESG Portfolio Check
Der ESG Portfolio Check umfasst die Analyse bestehender Portfolios im Hinblick auf deren Nachhaltigkeitsqualität. Grundlage ist hier eine kundenspezifische Definition der Ausschlusskriterien sowie des Best-in-Class-Ansatzes. Die Ergebnisse des Checks werden in einem detaillierten Bericht dokumentiert.
Alert & Information Services
Der oekom Alert Service umfasst einen monatlichen Newsletter mit Meldungen zu aktuellen Veränderungen in der Bewertung von ausgewählten Unternehmen und Staaten, mit Informationen zum konkreten Sachverhalt, z. B. Berichte über die Verurteilung von Unternehmen wegen Kartellrechtsverstößen oder Bilanzfälschung, zu Auswirkungen auf das Rating, z. B. Abwertung im Untersuchungsfeld „Business Ethics“, zu Veränderung des Best-in-Class-Status sowie Veränderung bei den Ausschlusskriterien.
In Studien und Hintergrundpapieren, z. B. unseren oekom Position Papers, dem oekom Industry Focus oder dem oekom Corporate Responsibility Review, informieren wir Sie über aktuelle Entwicklungen bei sozialen und umweltbezogenen Themen sowie im nachhaltigen Investment.
Responsibility Reports
Die soziale und ökologische Performance der analysierten Unternehmen und Länder sowie deren Bewertung durch oekom research haben wir in den Responsibility Reports dokumentiert. Kunden von oekom research haben Zugang zu den umfassenden oekom Corporate Rating Reports und oekom Country Rating Reports.
oekom Engagement Compass
Mit dem oekom Engagement Compass bietet oekom research seinen Kunden eine umfassende Unterstützung für die Formulierung und Umsetzung ihrer Engagement-Strategie, z. B.
- bei der Definition der Engagement-Strategie, beispielsweise bei der Festlegung der Ziele und der inhaltlichen Schwerpunkte, sowie bei der Ausgestaltung des Engagement-Programms, zum Beispiel mit Blick auf Zeit- und Maßnahmenplanung.
- bei der Identifikation geeigneter Zielunternehmen für das Engagement. Dies kann zum Beispiel auf Basis einzelner Kriterien (z. B. „Alle Unternehmen der Branche x mit einem unterdurchschnittlichen Klimarisikomanagement“) oder komplexerer Auswahlkriterien (z. B. „Alle Kriterien, in denen die Unternehmen X, Y und Z eine deutlich unterdurchschnittliche Nachhaltigkeitsperformance zeigen“) geschehen.
oekom PRI ToolBox
Rund 600 institutionelle Investoren und Asset Manager haben sich bereits entschieden, die UN Principles for Responsible Investment (PRI) zu unterzeichnen und deren sechs Prinzipien in ihrer Kapitalanlage zu berücksichtigen. Die oekom PRI ToolBox bietet den Unterzeichnern mit verschiedenen Werkzeugen Unterstützung, die einzelnen Prinzipien professionell umzusetzen. Dazu zählen u. a. der ESG Portfolio Check, der eine fundierte Basis für die Maßnahmenplanung darstellt (Principle 1), der oekom Engagement Compass zur Unterstützung einer aktiven Engagement-Strategie (Principle 2) und der oekom Transparency Monitor, der über die Berichterstattung der Unternehmen informiert (Principle 3).
Responsible Investment Portfolios und Indizes
Themenfonds und -zertifikate werden immer beliebter. Wir greifen diesen Trend auf und entwickeln themenbezogene Portfolios, z. B. zu den Themen Klimawandel oder Sustainable Lifestyle, bei der Entwicklung entsprechender Produkte.
Neben verschiedenen kundenspezifischen Indizes hat oekom research mit den Börsen Hamburg und Hannover den Global Challenges Index entwickelt.
Kunden und betreute Fonds
Derzeit verlassen sich über 70 Kunden bei ihrer Produktgestaltung bzw. ihren Anlageentscheidungen auf die Nachhaltigkeitsbewertungen von oekom research. Die Analysen fließen dabei unter anderem in zahlreiche Publikums- und Spezialfonds sowie in das Wealth Management namhafter Anbieter ein. Das Gesamtvolumen der von oekom research beeinflussten Assets under Management liegt bei über 90 Mrd. Euro (Stand März 2011).
Die letzte Aktualisierung des Profils erfolgte im Mai 2011.
